Aviso REF:210629
1 CEMEX, S.A. DE C.V.
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Al Consejo de Administración y a los accionistas:
Hemos examinado los balances generales individuales y consolidados de Cemex, S.A. de C.V. y Cemex, S.A. de C.V. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2004 y 2003, y los estados individuales y consolidados de resultados, de variaciones en el capital contable y de cambios en la situación financiera, que les son relativos, por cada uno de los años terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002. Dichos estados financieros son responsabilidad de la administración de la Compañía. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos, con base en nuestras auditorías.
Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México, las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes y de que están preparados de acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en México. La auditoría consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que respalda las cifras y revelaciones en los estados financieros; asimismo, incluye la evaluación de los principios de contabilidad utilizados, de las estimaciones significativas efectuadas por la administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión.
En nuestra opinión, los estados financieros individuales y consolidados antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Cemex, S.A. de C.V. y Cemex, S.A. de C.V. y Subsidiarias, al 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002, de conformidad con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en México.
Monterrey, N.L., a 15 de enero de 2005.
KPMG Cárdenas Dosal, S.C.
C.P. Leandro Castillo Parada
Rúbrica.
CEMEX, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS
(millones de pesos mexicanos constantes al 31 de diciembre de 2004)
Al 31 de diciembre de
Activo 2004 2003
Circulante
Efectivo e inversiones (nota 4) $ 3,813.5 3,479.5
Clientes, menos estimaciones por incobrables (nota 5) 4,767.8 5,606.9
Otras cuentas por cobrar (nota 6) 5,064.4 4,826.9
Inventarios (nota 7) 7,046.8 7,100.1
Otros activos circulantes (nota 8) 1,048.8 796.3
Total del activo circulante 21,741.3 21,809.7
Inversiones y cuentas por cobrar a largo plazo (nota 9)
Inversión en compañías asociadas 16,903.3 7,349.3
Otras cuentas por cobrar a largo plazo 3,644.9 2,199.1
Total de inversiones y cuentas por cobrar a largo plazo 20,548.2 9,548.4
Propiedades, maquinaria y equipo (nota 10)
Terrenos y edificios 55,194.9 55,321.1
Maquinaria y equipo 155,381.2 158,701.3
Depreciación acumulada (107,057.6) (105,842.2)
Inversiones en proceso 3,575.3 2,461.7
Total de propiedades, maquinaria y equipo 107,093.8 110,641.9
Activos intangibles y cargos diferidos (nota 11) 44,239.6 49,250.6
Total del activo $ 193,622.9 191,250.6
Pasivo y capital contable
Pasivo circulante
Préstamos bancarios (nota 12) $ 5,031.9 2,634.1
Documentos por pagar (nota 12) 319.9 3,173.0
Vencimiento circulante del pasivo a largo plazo (nota 12) 6,275.2 10,062.8
Proveedores 5,964.6 5,831.9
Otras cuentas y gastos acumulados por pagar (nota 6) 9,282.1 12,084.4
Total del pasivo circulante 26,873.7 33,786.2
Pasivo a largo plazo (nota 12)
Préstamos bancarios 30,302.4 29,678.5
Documentos por pagar 30,412.3 34,560.4
Vencimiento circulante del pasivo a largo plazo (6,275.2) (10,062.8)
Total del pasivo a largo plazo 54,439.5 54,176.1
Otros pasivos
Pensiones y otros beneficios al retiro (nota 15) 656.4 664.1
Impuestos diferidos (nota 19B) 12,828.3 12,580.5
Otros pasivos (nota 13) 7,258.2 9,246.5
Total de otros pasivos 20,742.9 22,491.1
Total del pasivo 102,056.1 110,453.4
Capital contable (nota 16)
Interés mayoritario
Capital social 61.7 59.1
Actualización del capital social 3,624.6 3,624.5
Prima en colocación de acciones 41,339.8 38,171.5
Insuficiencia en la actualización del capital contable (73,725.9) (73,101.3)
Efecto acumulado inicial de impuestos diferidos (nota 3K) (6,100.2) (6,100.2)
Utilidades retenidas 107,471.8 104,282.8
Utilidad neta 14,562.3 7,508.4
Total del interés mayoritario 87,234.1 74,444.8
Interés minoritario (nota 16E) 4,332.7 6,352.4
Total del capital contable 91,566.8 80,797.2
Total del pasivo y capital contable $ 193,622.9 191,250.6
Las notas adjuntas son parte de estos estados financieros consolidados.
CEMEX, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS
(millones de pesos mexicanos constantes al 31 de diciembre de 2004,
excepto por la utilidad por acción)
Años terminados al 31 de diciembre de
2004 2003 2002
Ventas netas $ 90,783.9 85,552.6 79,724.6
Costo de ventas (51,091.9) (49,318.4) (44,540.6)
Utilidad bruta 39,692.0 36,234.2 35,184.0
Gastos de operación
Gastos de administración (9,225.5) (9,483.0) (10,022.3)
Gastos de venta (9,838.8) (9,374.1) (9,195.0)
Total de gastos de operación (19,064.3) (18,857.1) (19,217.3)
Utilidad de operación 20,627.7 17,377.1 15,966.7
Resultado integral de financiamiento
Gastos financieros (4,146.6) (4,545.5) (4,051.7)
Productos financieros 260.9 199.3 543.5
Resultado por valuación y realización de
instrumentos financieros 1,335.1 (711.4) (3,856.2)
Efecto por cambio de paridad, neto (262.5) (2,049.1) (939.4)
Resultado por posición monetaria 4,298.6 3,912.8 4,290.6
Total del resultado integral de financiamiento 1,485.5 (3,193.9) (4,013.2)
Otros gastos, neto (notas 7, 10 y 11) (5,390.2) (5,454.0) (4,743.2)
Utilidad antes de impuestos, Participación de los
Trabajadores en las Utilidades y participación en
compañías asociadas 16,723.0 8,729.2 7,210.3
Impuestos Sobre la Renta y al Activo, neto (nota 19) (2,043.6) (1,070.0) (668.1)
Participación de los Trabajadores en las Utilidades (nota 19) (330.2) (202.9) (125.5)
Total de Impuestos Sobre la Renta y al Activo y Participación
de los Trabajadores en las Utilidades (2,373.8) (1,272.9) (793.6)
Utilidad antes de participación
en compañías asociadas 14,349.2 7,456.3 6,416.7
Participación en compañías asociadas 446.3 415.2 374.1
Utilidad neta consolidada 14,795.5 7,871.5 6,790.8
Utilidad neta minoritaria 233.2 363.1 451.6
Utilidad neta mayortaria $ 14,562.3 7,508.4 6,339.2
Utilidad por acción básica (notas 3A y 22) $ 2.92 1.58 1.41
Utilidad por acción diluida (notas 3A y 22) $ 2.90 1.55 1.41
Las notas adjuntas son parte de estos estados financieros consolidados.
CEMEX, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS
(millones de pesos mexicanos constantes al 31 de diciembre de 2004)
Años terminados al 31 de diciembre de
2004 2003 2002
Operación
Utilidad neta mayoritaria $ 14,562.3 7,508.4 6,339.2
Partidas que no implicaron el uso de recursos
Depreciación de propiedades, maquinaria y equipo 6,681.4 6,866.0 6,363.0
Amortización de cargos y créditos diferidos, neto 2,869.9 2,983.6 2,961.0
Deterioro de activos fijos e intangibles 1,567.8 1,257.0 109.4
Pensiones y otros beneficios al retiro 470.5 491.3 242.3
Impuestos diferidos en resultados 1,261.1 (465.6) (483.6)
Participación en compañías asociadas (446.3) (415.2) (374.1)
Interés minoritario 233.2 363.1 451.6
Recursos de operación 27,199.9 18,588.6 15,608.8
Cambios en el capital de trabajo
excluyendo efectos de adquisiciones
Clientes, neto 736.1 (671.8) 2,612.1
Otras cuentas por cobrar y otros activos (332.9) 270.2 1,265.9
Inventarios (151.2) 1,628.4 (386.1)
Proveedores 156.7 849.9 619.3
Otras cuentas y gastos acumulados por pagar (2,780.2) (1,961.3) 550.8
Desinversión neta en capital de trabajo (2,371.5) 115.4 4,662.0
Recursos netos de operación 24,828.4 18,704.0 20,270.8
Financiamientos
Préstamos bancarios (pagados) obtenidos, neto (5,734.3) (3,248.8) 3,057.3
Documentos por pagar, neto, excluyendo
el efecto cambiario (7,090.4) 1,290.0 (363.2)
Préstamos bancarios adquisición de RMC Group P.L.C. 8,756.0 - -
Inversión de compañías subsidiarias - (23.9) (5.3)
Liquidación de títulos opcionales (1,053.0) - -
Dividendos pagados (4,319.4) (4,210.3) (3,984.1)
Aportación de los accionistas por reinversión de dividendos 4,156.8 3,899.4 3,376.4
Aportación de los accionistas por programa de opciones 67.2 45.3 79.9
Recompra de capital preferente en compañías subsidiarias (791.0) (7,801.5) (4,920.2)
Disposición (adquisición) de acciones propias - 407.9 (425.6)
Otros financiamientos, neto (1,824.9) 3,743.2 3,594.7
Total de (pagos) financiamientos (7,833.0) (5,898.7) 409.9
Inversiones
Propiedades, maquinaria y equipo, neto (4,834.9) (4,703.2) (5,166.2)
Adquisición de subsidiarias y asociadas (186.4) (973.5) (3,210.9)
Inversión en RMC Group P.L.C. (8,756.0) - -
Desinversión de activos 709.3 167.1 653.8
Interés minoritario (1,461.9) (913.3) (3,474.5)
Cargos diferidos 1,551.6 (604.1) (2,263.7)
Otras inversiones y efecto de conversión monetario (3,683.1) (6,699.3) (7,852.2)
Total de inversiones (16,661.4) (13,726.3) (21,313.7)
Aumento (disminución) del efectivo e inversiones 334.0 (921.0) (633.0)
Saldo al inicio del ejercicio 3,479.5 4,400.5 5,033.5
Saldo al final del ejercicio $ 3,813.5 3,479.5 4,400.5
Las notas adjuntas son parte de estos estados financieros consolidados.
CEMEX, S.A. DE C.V.
BALANCES GENERALES
(millones de pesos mexicanos constantes al 31 de diciembre de 2004)
Al 31 de diciembre de
Activo 2004 2003
Circulante
Efectivo e inversiones $ 104.5 114.5
Otras cuentas por cobrar (nota 6) 984.6 750.5
Saldos por cobrar a partes relacionadas (nota 14) 691.7 943.7
Total del activo circulante 1,780.8 1,808.7
Inversiones y cuentas por cobrar a largo plazo (nota 9)
Inversión en compañías subsidiarias y asociadas 103,554.6 90,012.2
Otras inversiones 77.2 75.6
Otras cuentas por cobrar a largo plazo 793.1 1,003.8
Saldos por cobrar a partes relacionadas a largo plazo (nota 14) 33,045.7 36,292.6
Total de...
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